Акции Admiral Group (LSE: ADM) за последний год выросли примерно на 45%. Доходность исключительна, так как он превзошел более широкий рыночный индекс. Индекс FTSE 100 за тот же период вырос примерно на 25%.

Пандемия Covid-19 изменила всю картину инвестирования. Для восстановления некоторых секторов индекса может потребоваться много лет. Однако я считаю, что страховой подсектор менее подвержен подобным рискам. В частности, автострахование необходимо обновлять каждый год. Здесь я хотел бы сосредоточиться на этой компании FTSE 100.

Фундаментальный анализ

Выручка Admiral Group росла хорошо. В период с 2016 по 2020 год его совокупный годовой темп роста составил 8,3%. В 2020 году выручка выросла на 2% в годовом исчислении до 3,55 млрд фунтов стерлингов. Темпы роста меньше по сравнению с историческим периодом. Однако, учитывая падение продаж новых автомобилей в прошлом году, все равно неплохо.

Ищу компании с хорошим ростом прибыли. Прибыль Admiral до налогообложения выросла на 21% до 638 ​​млн фунтов стерлингов. Другой важный показатель, рентабельность собственного капитала , также был хорош на уровне 52%. Коэффициент платежеспособности компании высокий - 187%, хотя он немного ниже, чем показатель предыдущего года, составлявший 190%.

Компания была новаторской и инвестировала в новые технологии. Это видно по увеличению количества клиентов. В 2020 году он вырос на 10% г / г до 7,66 млн. Это показывает, что компания занимает значительную долю на рынке Великобритании.

Наконец, вишенка на торте - дивидендная доходность около 5,0%. Компания выплатила дивиденды за 2020 год в размере 156,5 пенсов. Это еще одна причина, почему мне нравятся эти акции FTSE 100.

Риски, которые следует учитывать при обращении с акциями FTSE 100

Страховой сектор очень конкурентоспособен. С ростом использования технологий клиенты могут легко сравнивать расценки. Admiral также сталкивается с конкуренцией со стороны страховых компаний, ориентированных на новые технологии. Например, бывший глава Aviva Марк Уилсон основал новую страховую компанию Abacai с технологическим управлением. На рынке компании может быть много подобных компаний.

Страховые компании также подвергаются критике за то, что потребители переплачивают страховые взносы. Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) предложило новое законодательство, которое не позволит страховым компаниям взимать с существующих клиентов больше, чем с новых клиентов. Это может повлиять на рентабельность компании в будущем.

В прошлом году продажи новых автомобилей упали из-за Covid-19. Если в этом году продажи новых автомобилей не восстановятся, это может негативно отразиться на котировках акций компании. Это может нанести долгосрочный удар по доходам компании, поскольку влияет на продление срока действия продления.

Заглядывая в будущее, руководство предупредило, что они ожидают увеличения количества исков в этом году по мере ослабления изоляции. Коэффициент убыточности, то есть сумма, которую он потратил на претензии по сравнению с тем, сколько он зарабатывает на премии, будет выше, чем в предыдущем году.

Окончательный вид

Финансовые показатели компании хорошие. Пандемия Covid-19 не сильно повлияла на бизнес автострахования. Однако меня немного беспокоит ожидаемое падение прибыли в этом году. Я буду держать эти акции FTSE 100 в списке для наблюдения и пока не буду покупать их.

Читайте так же: