Термин «дивидендные аристократы » используется для описания компаний, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды в течение как минимум 25 лет. Первоначально этот ярлык применялся к акциям США, но некоторые инвесторы также ищут дивидендных аристократов из Великобритании.

Здесь я объясняю, чем привлекателен для меня дивидендный аристократ, и рассматриваю пару, которую я бы рассмотрел для покупки для своего портфеля.

Почему мне нравятся британские дивидендные аристократы

Прошлые дивиденды не обязательно являются показателем будущих выплат. Shell , например, сократила дивиденды в прошлом году после 70-летнего перерыва, в течение которого она вообще их не сокращала. Многие другие компании, ранее выплачивающие дивиденды, также сократили, приостановили или отменили выплату дивидендов в прошлом году.

Учитывая это, почему я обращаю особое внимание на дивидендных аристократов? Есть две причины. Во-первых, возможность компании регулярно увеличивать дивиденды на протяжении десятилетий предполагает, что ее бизнес-модель может быть устойчивой и приносить денежные потоки. Во-вторых, я думаю, что дисциплина ежегодного увеличения дивидендов привлекает внимание руководства к ожиданиям инвесторов.

Конечно, события могут измениться, так что даже британский аристократ по выплате дивидендов может обнаружить, что его бизнес-модель устаревает, или новое руководство может принять другой взгляд на дивиденды. Я не покупаю акции только потому, что они британские дивидендные аристократы. Но я действительно использую подход дивидендной аристократии как способ определения акций, заслуживающих дальнейшего исследования.

Аристократ дивидендов из Великобритании: Diageo

Первый из двух дивидендных аристократов, о которых я буду говорить, более известен своими фирменными продуктами, чем сама компания. Такие напитки, как « Гиннесс» , « Джонни Уокер» и « Смирнофф», стали нарицательными. Но стоящая за ними компания Diageo (LSE: DGE) менее известна.

Это нормально, потому что именно коллекция напитков премиум-класса делает компанию привлекательной для меня. Фирменный характер портфеля дает компании возможность ценообразования. Другими словами, нет прямой замены для такого бренда, как Guinness . Так много пьющих, которые лояльны к бренду, вероятно, продолжат его покупать, даже если компания поднимет цену. Это может помочь сохранить прибыль. В период роста инфляции власть ценообразования помогает поддерживать прибыльность. Получив в прошлом году прибыль после уплаты налогов в размере 2,8 млрд фунтов стерлингов, Diageo демонстрирует, что на продаже алкогольных напитков можно заработать неплохие деньги. Это может помочь в выплате дивидендов.

Дивиденды Diageo

В прошлом году дивиденды Diageo составили 72,6 пенса на акцию, что соответствует 2% доходности при текущей цене акций. Хотя мне нравится доходность в 2%, это далеко не лучшее предложение среди акций голубых фишек FTSE 100. Действительно, доходность некоторых табачных акций в три или четыре раза выше.

Но сама по себе доходность - не единственный фактор, который следует учитывать при оценке доли дохода. Например, в прошлом году табачная компания Imperial Brands резко сократила свои дивиденды. Хотя его доходность продолжает оставаться привлекательной, она меньше, чем была раньше. Imperial каждый год значительно увеличивала дивиденды, несмотря на скромные показатели бизнеса. Таким образом, сокращение дивидендов стало почти неизбежным.

Для сравнения, доходность Diageo в 2% может показаться довольно небольшой, но она хорошо покрывается прибылью. Например, в прошлом году базовая прибыль на акцию составила 113,8 пенса. Таким образом, дивиденды были покрыты в 1,6 раза из прибыли. Компания имеет статус дивидендной аристократии в Великобритании, потому что она ежегодно увеличивает выплаты в течение 34 лет подряд. И это увеличение не просто символическое. В прошлом году дивиденды выросли на 3,8% по сравнению с предыдущим годом. Это значительный рост.

Почему я бы купил Diageo для своего портфолио

В Diageo мне нравится то, что он имеет как доход, так и потенциал роста . Дивиденды предлагают потенциальный доход. Но высокие долгосрочные показатели бизнеса, лежащие в основе дивидендов, также открывают возможности для роста. За последний год цена акций Diageo выросла на треть.

Но рост не гарантирован. Одним из рисков для Diageo является растущее неприятие алкогольных напитков среди молодых пьющих. Также на многих рынках растут ограничения на рекламу алкогольных напитков. Обе эти тенденции могут отрицательно повлиять на выручку и, следовательно, на прибыль компании. В ответ он расширил свой ассортимент безалкогольных напитков, добавив такие напитки, как Seedlip . Но риск остается - и если прибыль упадет, дивиденды могут пострадать.

Еще один британский аристократ по дивидендам: DCC

Как и Diageo, многие люди не слышали о компании DCC (LSE: DCC) . Как и Diageo, ирландская компания, зарегистрированная в Лондоне, является британской аристократкой по выплате дивидендов. Дивиденды увеличиваются 27 лет подряд. Он также имеет недавнюю историю существенного нетенистического увеличения дивидендов. В прошлом году выплаты выросли на 10%. Фактически, этот британский аристократ по выплате дивидендов видел двузначное увеличение дивидендов за четыре из последних пяти лет, что, безусловно, привлекает мое внимание как инвестора. При текущей цене акций ДКК доходность компании составляет 2,6%.

Деловой успех DCC основан на ее диверсификации в ряде отраслей. Одно из самых известных направлений деятельности - газораспределение. Она управляет крупной газораспределительной сетью на большей части территории Европы и США под различными местными торговыми марками. Он также имеет бизнес в сфере здравоохранения и предлагает технологические услуги.

Преимущество такого рода конгломерат подхода является то , что она позволяет диверсификации за счет экономического цикла: если одно деление невысока, сила другого хозяйствующего может компенсировать это. Но сами конгломераты входят и выходят из моды для инвесторов. Иногда их бывает трудно понять из-за смешения компаний. Я думаю, что это может быть одной из причин, по которой DCC все еще находится вне радаров многих инвесторов, несмотря на свой статус дивидендной аристократии и значительный рост выплат в последнее время.

Я бы подумал о покупке DCC, чтобы держать

У DCC есть риски. Например, экологические нормы могут привести к падению спроса на газ, что может существенно повредить прибыли ДКК. Инфляция затрат также угрожает рентабельности в сфере здравоохранения, если она не может быть перенесена на клиентов в виде роста цен.

Но, несмотря на риски, я считаю дивидендные перспективы ДКК привлекательными. Я бы подумал о том, чтобы купить этого британского аристократа по дивидендам вместе с Diageo и держать его в своем портфеле в течение многих лет.

Читайте так же: