На мой взгляд, компания Tesco, действующая на FTSE 100 (LSE: TSCO), в прошлом представляла собой надежное вложение. Стоит ли мне покупать акции для своего портфеля в сентябре при текущих уровнях и в связи с изменением сектора супермаркетов ?

Устойчивый к FTSE 100

Как крупнейший розничный торговец Великобритании, Tesco обладает финансовой мощью и знаниями, чтобы и дальше оставаться самой крупной рыбой в большом пруду, которым является продуктовый сектор. Несколько лет назад компания добавила оптового продавца Booker, чтобы дополнить свои позиции. Я думаю, что это приобретение еще больше расширит его предложение, потому что, на мой взгляд, повторное открытие будет означать, что сектор гостеприимства увеличит продажи и прибыль.

На момент написания статьи акции Tesco продаются по 241 пенса за акцию. В этот момент в прошлом году акции торговались по 228 пенсов за штуку. Это соответствует увеличению стоимости ее акций на 5% за последние 12 месяцев.

На бумаге я считаю, что цена акций Tesco низкая. В настоящее время Tesco торгуется с коэффициентом форвардного роста цены к прибыли, равным 0,1. По общему мнению, эта цифра сводится к тому, что любая цифра ниже 1 предполагает, что акции потенциально недооценены. Он также предлагает дивидендную доходность в размере 4%. Это на 1% выше, чем более широкий показатель FTSE 100. Аналитики прогнозируют, что годовая прибыль к февралю 2022 года существенно увеличится более чем на 140%.

Производительность и риски

Я понимаю, что будущие результаты не могут быть предсказаны историческим послужным списком. Выполняя комплексную проверку своего портфеля, я предпочитаю использовать ее в качестве меры. До пандемии выручка Tesco в 2018 и 2019 годах составляла более 63 миллиардов фунтов стерлингов. В 2020 и 2021 годах она составляла 57 и 58 миллиардов фунтов стерлингов соответственно. Пандемия не увеличила прибыль компании, но Tesco также продала свой азиатский бизнес, чтобы сосредоточиться на других рынках. Прибыль Tesco следовала той же тенденции, что и ее выручка за последние четыре года или около того.

Несмотря на то, что Tesco является стойким приверженцем FTSE 100 и хорошим плательщиком дивидендов со склонностью к приобретениям, у меня есть опасения. Меня в первую очередь беспокоит растущая конкуренция в сфере продуктовых магазинов и супермаркетов. Рост бюджетных компаний, таких как Aldi и Lidl, привел к тому, что большая четверка супермаркетов потеряла значительную долю рынка. Кроме того, Amazon расширил свое присутствие в продуктовом секторе.

Во времена экономической нестабильности, например, когда началась пандемия, потребители хотят получить больше денег за свои деньги. Кроме того, маржа становится все меньше и меньше, а это означает, что прибыль будет меньше, и больше ее придется распределять между многими игроками.

Наконец, проблемы с логистикой и транспортировкой в ​​Великобритании с нехваткой водителей грузовиков и превышением спроса на такие услуги повлияют на Tesco. Поговаривают даже о том, что армию призывают для пополнения запасов.

Мой вердикт

Tesco - слишком рискованное предложение для моего портфолио прямо сейчас. Несмотря на то, что на бумаге это выглядит дешево, у меня слишком много опасений по поводу конкуренции и растущего давления на рентабельность. Это вполне может повлиять на прибыльность, а также на дивиденды. Думаю, в сентябре я бы лучше посмотрел на другие варианты FTSE 100.

Читайте так же: